Inflación
Pérdida generalizada y sostenida del poder adquisitivo del dinero, causada principalmente por el crecimiento de la masa monetaria por encima de la producción real.
La inflación es la subida generalizada y sostenida de los precios — o, visto desde el otro lado, la pérdida de poder adquisitivo del dinero: con los mismos euros compras menos.
Se mide con índices de precios como el IPC (Índice de Precios de Consumo), que sigue el coste de una cesta representativa de bienes y servicios.
Efecto práctico
| Inflación anual | Poder de compra de 10.000 € en 10 años |
|---|---|
| 2 % | ~8.200 € |
| 3 % | ~7.400 € |
| 5 % | ~6.100 € |
Por qué importa al ahorrador
- Convierte la liquidez en un activo con rentabilidad real negativa garantizada.
- Beneficia al deudor a tipo fijo y perjudica al acreedor y al ahorrador.
- Es la razón por la que invertir a largo plazo no es opcional, sino defensa del patrimonio.
En la práctica
Carmen tiene 60.000 € en una cuenta que no renta nada, y se siente segura. Hagamos su cuenta con una inflación media del 3 %: el año que viene, esos 60.000 € comprarán lo que hoy compran 58.200; dentro de diez años, lo que hoy compran 44.600; dentro de veinte, la mitad. Nadie le ha tocado el saldo — le han tocado el carro de la compra.
La trampa psicológica es que la inflación no manda cartas: el número de la cuenta no baja nunca, así que la pérdida no se "ve". Se ve en diferido, cuando el mismo carro que costaba 100 € cuesta 134 diez años después, o cuando la entrada de un piso que "casi teníamos" vuelve a quedar lejos. Por eso el primer paso de cualquier plan financiero es asumir que quedarse quieto también es una decisión con precio — y que ese precio es, precisamente, la inflación.
¿Significa esto que hay que gastar ya o lanzarse a invertir en cualquier cosa? No: el colchón de emergencia debe seguir en liquidez aunque pierda contra la inflación — su trabajo es estar disponible, no rentar. La lección es para el dinero de largo plazo: ese necesita activos que históricamente le hayan ganado a la subida de precios, como la renta variable diversificada o los inmuebles.
Para profundizar
- La lección El dinero en tu día a día — la tabla completa de Carmen y el circuito del dinero.
- El artículo La inflación, el impuesto silencioso — quién gana y quién pierde con ella.
- La calculadora de inflación — pon tus propios números y años.
Relacionados: interés compuesto, renta variable.